同制药行业一样,大宗农产品业务也属于高风险行业。与制药行业企业主要承担较高的研发风险不同,大宗农产品企业主要承担产品价格风险和市场风险。大宗农产品寿命周期比其他行业产品(如建筑业)要短,农产品生产受季节性和周期性的制约,农产品价格受市场供需变化影响大。大宗农产品企业资金投入大,通常需要对市场行情变化作出准确预测,以最大限度获得投资回报,降低投资风险。
行业特点
就农产品市场而言,其价格受到两个规律的支配:
第一是供求关系规律的影响。农产品的价格反映了农产品市场供给量和需求量的变化:当农产品供不应求时,农产品价格上涨;反之,供过于求,价格下跌。但是由于农产品具有需求弹性较小的特点,不能随着价格的上升而有效地减少需求,结果导致供应量在其供需平衡点上下的微小波动,也会引起农产品价格的较大震荡。
第二是农业生产规律的影响。农业生产最显著的特点在于其季节性和周期性,当农产品价格上涨时,就算生产者想增加供给,由于农业生产的季节性和周期性的制约,一时也无法实现。而随着农户纷纷扩大生产后,又极易造成供给过剩,从而导致价格大幅下跌。这也是农产品价格震荡的重要原因。
此外,天气的好坏影响农作物的生长、农民的收成。如果在一个生产周期内发生严重自然灾害,就会造成农作物的减产,即便是在需求不变的情况下,市场价格也要比正常年份高。:
转让定价问题
农产品行业中小企业众多、竞争激烈。受能源价格和气候变化,以及肥料、燃料和种子价格升高的影响,成本和利润面临持续的压力,而这将持续对该行业中的产量和利润率产生影响。农产品价格波动主要受供求关系的影响,种植面积减少、产量降低引发的供求失衡往往会导致农产品价格暴涨。
农产品加工企业受到原料价格上涨、市场需求不振、售价下降等不利因素的综合影响,可能导致企业盈利水平波动较大,甚至出现亏损。另外,随着市场竞争加剧和企业优化结构调整,行业内兼并重组不断增加,这些都是转让定价中需要考虑的问题。
大宗农产品关联交易转让定价可使用公开市场同类产品价格信息验证确定。但是,采用可比非受控价格法要求关联交易与非关联交易之间要有严格的可比性, 否则非关联交易使用的价格就不具有参照性。为了保证可靠性要考虑影响交易价格的因素如交易量、使用货币、贸易条款(CIF, FOB)、信贷条件是否存在差异。
大宗农产品行业企业资金需求量大,对流动资产的管理与集中性要求高。集团往往通过设立现金池的方式来调剂集团内公司的现金余缺,降低企业资金成本。由于该行业的特点,有的企业可能会存在资本弱化问题。
我们对农产品行业经验丰富,专注于为该行业企业提供定制的税务解决方案,包括如下服务:
- 设计和实施全球转让定价供应链管理系统,供应链各环节包括采购、生产、运输、市场营销及销售等。
- 从转让定价角度协助业务重组和活动转型。
- 就上游、中游和下游的各企业承担的功能、风险建立公平交易补偿经济标准。
- 针对集团内部企业之间的诸多交易和服务以及部门之间的交易进行基准定位。
- 协助处理纠纷,应对相关转让定价审查。
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李俭(坤达税务咨询(上海)有限公司)
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李俭博士是坤达税务咨询(上海)有限公司的高级合伙人,拥有超过15年的转让定价咨询服务经验。李俭博士以中英文为在华开展业务的跨国企业以及中国“走出去”企业提供转让定价咨询服务。
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